Comisiones, garantías y mora: guía para comparar plataformas de crowdfunding en España

Comparar plataformas de crowdfunding según la rentabilidad que ofrecen es como mirar la velocidad máxima de distintas marcas de coche: dan un buen número, pero no te dicen casi nada de cómo se comportarán en la carretera. Cada plataforma puede ofrecerte entre el 10 % y el 12 % de rentabilidad, pero no necesariamente en las mismas condiciones. Tres factores determinan en gran medida qué plataforma es la mejor para ti: las comisiones, las garantías y la mora. A continuación te dejamos una guía para compararlos.

Comisiones

La rentabilidad que una plataforma muestra a primera vista no es la que acaba en tu bolsillo. A menudo existen comisiones que la reducen: al iniciar el préstamo, sobre la rentabilidad del préstamo o por la compra y venta de préstamos en el mercado secundario. Según quién las paga, hay tres modelos:

• El inversor paga. La plataforma cobra comisiones directamente al inversor.
• El prestatario paga. Algunas plataformas de préstamos a empresas no cobran nada al inversor y se financian del lado del prestatario.
• Modelo mixto. Una combinación de ambos.

Cuando compares plataformas, lo más importante es la rentabilidad neta, después de comisiones. Aunque una plataforma anuncie un 11 % anual, si sus comisiones al inversor suman un 1 %, podrías obtener menos que en otra que ofrece un 10 % sin comisiones al inversor.

Garantías

Las plataformas ofrecen garantías tanto sobre los préstamos como sobre las empresas que los emiten. Las principales son:

• Garantía hipotecaria. Muy habitual. El proyecto cuenta con un inmueble que se puede ejecutar en caso de incumplimiento; el valor de la propiedad determina el alcance de tu garantía.
• Garantía de activos. Frecuente en préstamos a pymes. Los activos pueden ser maquinaria, existencias u otros recursos valorados de la empresa.
• Garantía de recompra. Una empresa originadora del préstamo se compromete a recomprarlo en caso de incumplimiento. Su valor depende de la solvencia de esa empresa originadora.
• Fondos de provisión. Una reserva de dinero que la plataforma pone a disposición del inversor, financiada normalmente con una tasa del proyecto, para devolver el capital en caso de impago del prestatario. Cubren casos de mora, pero no la pérdida total de lo invertido, y su efectividad depende por completo de la solvencia de quien los gestiona.

Conviene leer con atención el resto del contrato y la letra pequeña que regula estos puntos.

Mora

La mora es el dato más honesto sobre la calidad de los préstamos de una plataforma, pero también el más difícil de comparar entre plataformas distintas, por varias razones:

• Cuanto más antigua es la plataforma, más estable es su mora. No es habitual que una plataforma joven presente una mora baja.
• Las plataformas definen el retraso de forma diferente: un retraso de 30 días no es lo mismo que uno de 90 días.
• Importa conocer qué hacen ante la mora. Una plataforma con mora media pero recuperación efectiva es preferible a una con mora baja y recuperación ineficaz.

Las plataformas reguladas en España por la CNMV deben publicar estadísticas de impago. Por eso, si una plataforma no quiere que sepas cuál es su mora, es señal de que no deberías usar sus servicios.

Tabla mental para comparar plataformas

Antes de mirar la rentabilidad, responde a estas cuatro preguntas:

Si una plataforma está autorizada por la CNMV, sus obligaciones regulatorias serán distintas de las de una plataforma autorizada por otra entidad. Responder a estas cuatro preguntas antes de fijarse en la rentabilidad es lo que permite evaluar bien una plataforma.

Por qué este ejercicio es importante

Comparar plataformas de préstamos atendiendo solo a su rentabilidad anunciada es una buena forma de perder el tiempo. Es mejor dedicar media hora a comparar con cuidado cuánto cobran en comisiones, qué garantías ofrecen, cuál es su mora y si están autorizadas y por qué regulador. Así tu rentabilidad real se parecerá lo más posible a la anunciada.

La rentabilidad anunciada suele ser una promesa. Las comisiones, las garantías y la mora son hechos que puedes comprobar. Comparar promesas con hechos es lo que determina si eliges una plataforma de préstamos con criterio o no.

Este artículo tiene fines informativos y no constituye una recomendación financiera. Todas las plataformas de préstamos conllevan un riesgo de pérdida total del capital. No están garantizadas ni protegidas por fondos de garantía de depósitos. Asegúrate de revisar cuidadosamente cada plataforma antes de elegirla.

Artículo revisado por Liam O’Malley, Estructurador de arrendamiento y financiamiento de aviación, el junio 1, 2026